El sistema financiero

Idea central: es el conjunto de instituciones, mercados e instrumentos que llevan el dinero de quienes ahorran hacia quienes lo necesitan para consumir o invertir. Funciona como un puente entre ahorristas y prestatarios, y está vigilado por autoridades que cuidan su seguridad.

Analogía: Ana ahorró S/ 500 que no usará en un año. Luis necesita S/ 500 para comprar una laptop y montar un negocio. Un «amigo de confianza» recibe el dinero de Ana y le paga un pequeño premio. Luego evalúa si Luis es responsable y le presta ese dinero cobrándole un poco más. Ese amigo cumple el papel del sistema financiero.

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1. Conceptos clave

Regla clave: la tasa activa es mayor que la pasiva. La diferencia paga los costos del banco, cubre el riesgo de que algunos no paguen y genera su ganancia.

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2. Funciones del sistema financiero

1. Canalizar el ahorro hacia la inversión: el dinero guardado se convierte en fábricas, casas o negocios.
2. Reducir riesgos (diversificación): el dinero se reparte entre muchos prestatarios, así que si uno no paga, la pérdida no recae sobre un solo ahorrista.
3. Facilitar los pagos: con tarjetas, transferencias y billeteras digitales.
4. Dar liquidez: permite convertir algo en dinero de forma rápida y sin perder valor, como cuando retiras tus depósitos.
5. Reducir costos de información: el intermediario evalúa quién es buen pagador.

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3. Dos caminos del dinero

a) Financiamiento indirecto (intermediación)

• Ahorrista → banco → prestatario.
• El ahorrista no sabe a quién se prestó su dinero.
• El riesgo lo asume el banco.

b) Financiamiento directo (mercado de valores)

• El ahorrista compra un valor emitido por una empresa o por el Estado.
• El inversionista asume el riesgo directamente.
• Las sociedades agentes de bolsa ayudan a comprar y vender, pero no captan depósitos ni prestan.

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4. ¿Quiénes lo forman?

4.1 Sistema de intermediación

• Bancario: bancos comerciales que captan depósitos y otorgan créditos.
• No bancario: cajas municipales y rurales, financieras y cooperativas de ahorro y crédito, entre otras. Suelen atender a pequeñas empresas y a zonas con menos presencia de bancos.

4.2 Mercado de valores

• Bolsa de valores: lugar organizado donde se compran y venden acciones y bonos.
• Mercado primario: el valor se vende por primera vez y el dinero va a la empresa emisora.
• Mercado secundario: los inversionistas se revenden valores ya emitidos, lo que les da liquidez.

4.3 Otros participantes

• Compañías de seguros: cobran una prima para cubrir riesgos como accidentes o robos.
• Fondos de pensiones: administran e invierten los ahorros para la jubilación.
• Fondos mutuos: juntan el dinero de muchas personas y lo invierten de forma diversificada.

4.4 Autoridades (los «árbitros»)

Encaje: porcentaje de los depósitos que el banco no puede prestar y debe guardar como reserva, en su caja o en el banco central. Garantiza que pueda atender los retiros de sus clientes.

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5. Clasificación según el plazo

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6. Riesgo y rentabilidad

• Rentabilidad: cuánto ganas en proporción a lo que pusiste.
• Riesgo: posibilidad de ganar menos de lo esperado o incluso perder.
• Regla general: a mayor riesgo, mayor rentabilidad esperada.
• Ejemplos: un depósito de ahorro es seguro, pero paga poco. Una acción puede pagar mucho o hacerte perder.

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7. Fórmulas y ejemplo tipo

Interés simple: $I = C \cdot i \cdot t$, donde $C$ es el capital, $i$ la tasa en decimal y $t$ el tiempo en años.

Datos: depósitos de S/ 100 000, tasa pasiva de 3 %, encaje de 10 % y tasa activa de 15 %, a 1 año.

Clave: si el encaje sube, el banco presta menos. Por eso el encaje es una herramienta del banco central para influir en la cantidad de crédito de la economía.

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8. Errores frecuentes

• Error: «El banco presta su propio dinero». Correcto: presta principalmente el dinero de los depositantes.
• Error: confundir acción y bono. Correcto: la acción te hace socio y el bono te hace acreedor.
• Error: «La bolsa es un intermediario como el banco». Correcto: en el mercado de valores el inversionista asume el riesgo directamente.
• Error: confundir las tasas. Correcto: el banco cobra la activa y paga la pasiva.

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Ideas para recordar

• El sistema financiero traslada recursos de los agentes superavitarios a los deficitarios.
• Opera de forma indirecta, mediante bancos y otras entidades, y de forma directa, mediante el mercado de valores.
• El banco gana gracias al spread, porque la tasa activa es mayor que la pasiva.
• El encaje reduce el monto que los bancos pueden prestar.
• Lo supervisan el banco central y las superintendencias, que protegen la estabilidad del sistema y el dinero del público.